스퀘어 주식(SQ 주가) 핀테크 관련주의 강자 SQUARE, Inc

글로벌 디지털 결제 마켓의 규모는 연평균 성장률이 14.2% 정도로 엄청난 상승률을 보여주고 있습니다.

특히나 모바일 커머스 부분에서 스마트폰의 발전 및 확산 그리고 코로나19 바이러스로 인해 전자상거래 매출이 크게 늘고 있죠. 인터넷 보급률도 포화 상태에 다다르면서 결제 시장이 글로벌하게 확장되고 있습니다.

현재 가장 미래 전망이 좋은 반도체 업종이 연간 8~10% 정도의 평균성장률을 보여주는 것과 비교하자면 디지털 시장의 연평균 성장률이 어느 정도로 대단한 것인지 느낄 수 있습니다. 

그렇다면 앞으로 투자하기 좋은 분야 또한 단연 디지털 커머스와 관련이 있는 핀테크이겠죠?

따라서 이번에는 핀테크 기업 중 최근 큰 관심을 받고 있는 스퀘어 주식에 대해 알아보겠습니다.

스퀘어라는 회사? SQUARE에 대해 알아보자.

스퀘어 = Square, Inc 회사는 트위터의 공동창립자인 잭 도시와 짐 맥켈비가 2009년에 설립했습니다. 현재 본사는 미국 캘리포이나 주 샌프란시스코에 있죠. 이제는 미국 시장을 넘어 글로벌 시장에서 결제, 판매 솔루션 서비스를 제공하고 있습니다. 비접촉(언택트) 결제를 제공하고 아이패드와 같은 기기들을 통해 결제하거나 또는 판매점에서 이용 가능한 스퀘어 스탠드, 스퀘어 솔루션 등의 하드웨어도 서비스하고 있는 회사입니다. 

스마트폰의 3.5mm 오디오 단자에 연결하는 신용카드 결제 단말기 리더를 출시하며 사업을 시작하게 되었으며 당시에는 주목을 받지 못 했지만 당시에도 거대 기업이었던 페이팔이 비슷한 결제 단말기인 페이팔 히어를 내놓으면서 스퀘어에 대한 관심은 크게 달라지게 되었습니다. 그 후 스퀘어는 더욱 적극적인 유저 확보를 위해서 아이패드와 연결이 가능한 합리적 가격의 포스기를 선보였고 판매자들이 자신들만의 가상 기프트 카드를 만들 수 있는 서비스, 대출 상품, 온라인 예약 툴, 급여 지급 프로세스 등의 판매자들을 위한 올인원 솔루션 서비스를 강화시켰습니다. 

그리고 나서 2015년, 페이팔의 벤모를 뒤따라잡을 수 있는 캐시앱을 출시하게 됩니다. 스퀘어의 캐시앱과 페이팔의 벤모의 큰 차이점 중 하나는 판매자가 거래에 사용할 수 있는가 하는 것이었습니다. 페이팔에서는 판매자들이 벤모를 통해 소비자들과 직접 거래하는 걸 막았습니다. 벤모 서비스는 P2P 송금 서비스이며 그 과정으로 수수료로 이득을 취하는 수익구조를 가지고 있었기 때문이죠. 하지만 캐시앱은 판매자들이 캐시앱으로도 거래를 할 수 있게 하며 빠른 점유율 확대를 이뤄낼 수 있었습니다. 

 

주요 수익 모델

스퀘어는 크게 2가지의 비즈니스 모델, BM 을 가지고 있습니다.

① 소상공인들을 주요 타겟으로 삼은 POS , 스퀘어 캐피탈(대출), 결제시스템에 관련한 판매자

②캐시앱으로 개인들을 주요 타겟으로 삼은 결제, 송금, 주식거래, 비트코인 거래

 

<소상공인들을 위한 세부 BM>

- 레스토랑 결제 시스템, 급여 프로세스, 인보이스, 대출, 이커머스, 플랫폼, 스퀘어 카드

<캐시앱 세부 BM>

- 비트코인 거래, 데빗카드, 계좌이체, 보상 프로그램, 이벤트

 

=> 결제관리/ 판매관리/ P2P 가 대표적인 것으로 정리해볼 수 있습니다.

 

리스크 요인

 

스퀘어는 성장성을 인정받아 빠르게 질주하고 있지만 그에 못지 않게 경쟁자인 페이팔의 성장세도 남다릅니다. 또한 스퀘어의 PER는 약 413배가 되는 반면 페이팔의 PER는 84정도인데요. 시가총액으로 본다면 이해가 될 수도 있지만 멀티플이 높다는 것은 부인할 수 없습니다. 따라서 향후 몇 년 안에 시장의 기대를 충족시키지 못 한다면 주가를 폭락을 면치 못 할 수 있다는 것이죠. 

대기업을 기반으로 한 경쟁자들도 지속적으로 시장에 침투하려고 시도할 것이기 때문에 스퀘어로서는 항상 긴장을 해야 합니다. 때문에 스퀘어에 투자를 한다면 위와 같은 리스크를 충분히 인지하고 기업 추적을 게을리해서는 안될 것 같습니다.

 

주가와 개인적 생각

스퀘어 주식 가격

주가가 거의 쉼없이 계속 올라온 것을 확인할 수 있습니다.

최근에는 갭상까지 하는 강한 모습을 보여주고 있는데요. 페이팔과 비교해보면 확실히 스퀘어에 비해서는 페이팔이 저평가되고 있다는 느낌을 받습니다. 장기로 보고 현재 스퀘어에 진입하는 것도 나쁘진 않겠지만 지금 시점에서 저라면 페이팔에 좀 더 눈이 가는 것은 사실입니다. 페이팔의 가격은 $298.37 입니다. 스퀘어와 얼마 차이나지 않죠? 시장도 이걸 아는 지 스퀘어보다 훨씬 높은 상승률을 보여주고 있습니다. 좀 더 리스크를 줄이고 싶다면 페이팔을 고려하는 것도 좋을 거 같습니다. 

 

*특정 종목 매수/매도를 권하는 글이 아닙니다.