금본위제와 달러 기축통화

달러의 무분별한 발행으로 인해 전세계의 물가가 오르고 달러라는 기축통화가 가진 신뢰가 무너지고 있다는 의견이 많습니다. 그래서 금본위제로 돌아가야 한다는 등의 주장도 나오고 있는데요. 따라서 오늘은 금본위제와 달러 기축통화에 대해 알아보려고 합니다.

 

금본위제와 달러 기축통화

 

금본위제란?

 

금본위제는 한 국가의 통화 가치가 특정 양의 금에 직접적으로 연동되는 통화 시스템입니다. 금본위제 하에서 각 통화 단위는 일정량의 금과 고정된 환율을 갖습니다. 즉, 통화는 언제든지 금과 동등한 가치의 금으로 교환할 수 있습니다.

 

달러가 기축통화 지위를 상실한다면?

 

1. 통화 재편: 달러가 기축 통화로서의 지위를 상실하면 다른 통화의 중요성이 커질 수 있습니다. 예를 들어 유로화, 중국 위안화, 일본 엔화 또는 통화 바스켓이 국제 무역과 중앙은행이 보유하는 준비 통화로서 더 중요해질 수 있습니다.

 

2. 환율 변동성: 달러에 대한 수요가 감소하면 환율 변동성이 커질 수 있습니다. 다른 통화에 대한 달러의 가치가 더 많이 변동하여 국제 무역 및 금융 거래에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

3. 미국 경제에 미치는 영향: 달러의 지위가 하락하면 미국의 수입 비용이 상승하여 인플레이션에 기여하고 미국인의 생활비에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 미국 재무부 채권과 같이 달러로 표시된 미국 자산의 가치도 영향을 받을 수 있습니다.

 

4. 지정학적 변화: 미국은 세계 기축 통화로서의 달러의 지위 덕분에 글로벌 금융 시장과 지정학에서 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 이러한 지위를 상실하면 지정학적 역학 관계의 변화로 이어질 수 있으며 미국의 글로벌 영향력에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

5. 글로벌 금융 시스템의 변화: 글로벌 금융 시스템은 미국 달러를 기축 통화로 하여 구축되었습니다. 이것이 변화하면 새로운 통화 환경에 맞게 금융 인프라, 규제 및 결제 시스템을 조정해야 할 필요가 있을 수 있습니다.

 

6. 지역 통화의 잠재력: 달러에 대한 신뢰가 상실되면 유럽 통화 연합 강화 또는 아시아 지역 통화 사용 증가와 같은 지역 또는 지역 통화 블록의 출현으로 이어질 수 있습니다. 미국 달러의 세계 기축통화로서의 지위는 매우 확고하며, 잠재적인 변화는 장기간에 걸쳐 점진적으로 발생할 가능성이 높다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

 

달러가 사라진다면 금본위제로 갈 수 있나?

 

미국 달러가 사라지거나 세계 주요 준비 통화로서의 지위를 잃는다면 이론적으로 한 국가가 금본위제로 전환할 수 있습니다. 금본위제 하에서는 각 통화 단위는 고정된 양의 금으로 교환할 수 있습니다. 예를 들어, 한 국가가 금 1온스에 100달러의 고정 환율을 적용하는 금본위제를 채택하고 있다면 개인은 언제든지 100달러를 금 1온스로 교환할 수 있습니다. 이러한 금과의 연계는 통화 공급이 국가의 금 보유량에 묶여 있기 때문에 안정성을 제공하고 정부의 초과 통화 발행 능력을 제한합니다. 금본위제는 역사적 선례가 있고 과거에 여러 국가에서 사용되었지만, 몇 가지 단점과 한계가 있어 대부분의 국가가 금본위제를 포기하고 법정화폐 시스템을 선호하게 되었습니다.

 

몇 가지 주요 고려 사항은 다음과 같습니다.

 

제한된 화폐 공급: 금본위제는 통화 공급량을 사용 가능한 금 보유량으로 제한합니다. 이러한 제한은 경제 성장을 뒷받침하기 위해 통화 공급을 늘려야 하는 경제 성장기에 문제가 될 수 있습니다.

 

디플레이션 압력: 엄격한 금본위제는 통화 공급이 경제와 같은 속도로 증가하지 않을 수 있는 금의 가용성에 따라 결정되기 때문에 경제에 디플레이션 압력을 유발할 수 있습니다.

 

금 가격의 변동성: 금의 가치는 글로벌 시장에서 큰 변동을 겪을 수 있습니다. 이러한 변동성은 금에 연동된 통화의 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

통화 정책의 유연성 감소: 금본위제를 채택한 국가의 중앙은행은 통화 정책 조정을 통해 경기 변동이나 금융 위기에 대응할 수 있는 유연성이 제한됩니다.

 

글로벌 공조: 금본위제로 전환하려면 통화 가치가 특정 양의 금에 연동되어 무역과 환율에 영향을 미치기 때문에 상당한 국제적 공조가 필요합니다.

 

그렇지 않아도 최근에도 금본위제 부활에 대한 법안이 발의되기도 했습니다. 미 하원의원 3명이 달러가치 회복을 위해 금본위제 부활 법안을 제출한 것이죠. 관련된 뉴스 내용은 아래 링크에서 확인하실 수 있습니다.

 

 

미 하원의원 금본위제 부활 법안 발의 내용

 

오늘날 대부분의 국가는 화폐의 가치가 실물 상품에 연동되지 않고 대중의 신뢰와 믿음, 발행국 경제의 안정성에 기반하는 명목 화폐 시스템을 운영하고 있습니다. 결론적으로 한 국가가 금본위제를 채택하는 것은 이론적으로는 가능하지만, 이러한 시스템과 관련된 현실적인 어려움과 한계로 인해 대부분의 국가는 법정화폐 시스템을 선호하고 있습니다. 금본위제 또는 다른 통화 시스템을 사용할지 여부는 국가의 경제 목표, 글로벌 경제 상황, 정책적 고려사항에 따라 결정됩니다.